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演示賬套

思考下列問(wèn)題:(1)期限8年,市場(chǎng)利率10%,純貼現(xiàn)國(guó)庫(kù)券的久期為多少(2)期限8年,市場(chǎng)利率10%,票面利率7%,每年年末付息,到期還本的國(guó)債的久期為多少(3)期限8年,市場(chǎng)利率10%,票面利率7%,每半年付息,到期還本的國(guó)債的久期為多少(4)根據(jù)以上結(jié)果可以得出什么結(jié)論

2024-05-03 17:17

齊紅老師

職稱：注冊(cè)會(huì)計(jì)師；財(cái)稅講師

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2024-05-03 19:33

您好，正在解答中請(qǐng)稍等。

齊紅老師解答 2024-05-03 19:49

純貼現(xiàn)國(guó)庫(kù)券的久期為8年。票面利率為7%，每年年末付息的國(guó)債的久期約為7.79年。票面利率為7%，每半年付息的國(guó)債的久期約為6.99年。得出以下結(jié)論：純貼現(xiàn)國(guó)庫(kù)券的久期最長(zhǎng)，因?yàn)樗谡麄€(gè)期限內(nèi)不支付任何利息，所以其價(jià)格對(duì)利率的變動(dòng)最為敏感。對(duì)于付息債券，隨著付息頻率的增加，久期會(huì)相應(yīng)減少。這是因?yàn)楦l繁的利息支付減少了債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。付息債券的久期總是小于其到期時(shí)間，因?yàn)槔⒅Ц稖p少了債券的加權(quán)平均期限。

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2024-05-03

同學(xué)你好問(wèn)題完整嗎

2024-05-08

（1）久期=（100/(1%2B10%)^8*8）/(100/(1%2B10%)^8)=8年（2）久期=（7/1.1*1%2B7/1.1^2*2%2B7/1.1^3*3%2B....%2B107/1.1^8*8）/(7/1.1%2B7/1.1^2%2B7/1.1^3%2B....%2B107/1.1^8)= (3)久期=（3.5/1.05*0.5%2B3.5/1/05^2*1%2B3.5/1.05^3*1.5%2B3.5/1.05^4*2%2B....%2B3.5/1.05^15*7.5%2B3.5/1.05^16*8）/(3.5/1.05%2B3.5/1/05^2%2B3.5/1.05^3%2B3.5/1.05^4%2B....%2B3.5/1.05^15%2B3.5/1.05^16)= 結(jié)論：利息支付頻率越高，久期越短

2022-05-06

第一久期=（100/(1+10%)^8*8）/(100/(1+10%)^8)=8年第二久期=（7/1.1*1+7/1.1^2*2+7/1.1^3*3+....+107/1.1^8*8）/(7/1.1+7/1.1^2+7/1.1^3+....+107/1.1^8)= 第三=（3.5/1.05*0.5+3.5/1/05^2*1+3.5/1.05^3*1.5+3.5/1.05^4*2+....+3.5/1.05^15*7.5+3.5/1.05^16*8）/(3.5/1.05+3.5/1/05^2+3.5/1.05^3+3.5/1.05^4+....+3.5/1.05^15+3.5/1.05^16)= 得出來(lái)的結(jié)論利息支付頻率越高，久期越短

2023-05-15

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