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4.思考下列問題:(1)期限為8年、市場(chǎng)利率為10%、純貼現(xiàn)國(guó)庫(kù)券的久期為多少?(2)期限為8年、市場(chǎng)利率為10%、票面利率為7%、每年年未付息、到期還本的國(guó)債的久期為多少?(3)期限為8年、市場(chǎng)利率為10%、票面利率為7%、每半年付息、到期還本的國(guó)債的久期為多少?(4)根據(jù)以上結(jié)果可以得出什么結(jié)論?

2023-05-21 19:44
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2023-05-21 19:52

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2023-05-21
同學(xué)你好 問題完整嗎
2024-05-08
(1)久期=(100/(1%2B10%)^8*8)/(100/(1%2B10%)^8)=8年 (2)久期=(7/1.1*1%2B7/1.1^2*2%2B7/1.1^3*3%2B....%2B107/1.1^8*8)/(7/1.1%2B7/1.1^2%2B7/1.1^3%2B....%2B107/1.1^8)= (3)久期=(3.5/1.05*0.5%2B3.5/1/05^2*1%2B3.5/1.05^3*1.5%2B3.5/1.05^4*2%2B....%2B3.5/1.05^15*7.5%2B3.5/1.05^16*8)/(3.5/1.05%2B3.5/1/05^2%2B3.5/1.05^3%2B3.5/1.05^4%2B....%2B3.5/1.05^15%2B3.5/1.05^16)= 結(jié)論:利息支付頻率越高,久期越短
2022-05-06
(1)久期=(100/(1%2B10%)^8*8)/(100/(1%2B10%)^8)=8年 (2)久期=(7/1.1*1%2B7/1.1^2*2%2B7/1.1^3*3%2B....%2B107/1.1^8*8)/(7/1.1%2B7/1.1^2%2B7/1.1^3%2B....%2B107/1.1^8)= (3)久期=(3.5/1.05*0.5%2B3.5/1/05^2*1%2B3.5/1.05^3*1.5%2B3.5/1.05^4*2%2B....%2B3.5/1.05^15*7.5%2B3.5/1.05^16*8)/(3.5/1.05%2B3.5/1/05^2%2B3.5/1.05^3%2B3.5/1.05^4%2B....%2B3.5/1.05^15%2B3.5/1.05^16)= 結(jié)論:利息支付頻率越高,久期越短
2022-05-06
1)純貼現(xiàn)國(guó)庫(kù)券久期為 8 年。 (2)對(duì)于每年年末付息、到期還本的國(guó)債,先算出債券現(xiàn)值,再用公式計(jì)算久期,約為 6.38 年。 (3)對(duì)于每半年付息、到期還本的國(guó)債,先算出半年利率、付息期數(shù)等,再算債券現(xiàn)值,最后算久期,約為 6.29 年。 (4)純貼現(xiàn)債券久期等于期限,附息債券付息頻率越高久期越短,在市場(chǎng)利率和期限相同的情況下,每年付息債券久期大于每半年付息債券久期,且都小于純貼現(xiàn)債券久期,久期可衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)敏感性。
2024-11-27
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