1.2020年1月23日,某機構(gòu)購買了2020年6月到期(6月12日為交割意向申報日,6月16日為配對繳款日)的中金所5年期國債期貨合約,市場報價為100.360元。該機構(gòu)2個月期的資金成本為3.5%(連續(xù)復利)。 (1)請計算息票率為2.94%,每年付息1次,債券報價為100.864元,2024年10月17日到期的債券現(xiàn)貨全價、債券轉(zhuǎn)換因子以及該債券在5年期國債期貨合約中期貨剩余期限(天數(shù)計算至配對繳款日),相應的期貨全價,隱含回購利率。 (2)請計算息票率為3.77%,每年付息1次,債券報價為104.688元,2025年3月8日到期的債券現(xiàn)貨全價、債券轉(zhuǎn)換因子,以及該債券在5年期國債期貨合約中期貨剩余期限(天數(shù)計算至配對繳款日),相應的期貨全價,隱含回購利率。 (3)上述中的兩個債券哪一個可能被空方交割?(求準CTD券) (4)假設該機構(gòu)擬到期交割,請以準CTD券計算該期貨的理論報價。 (5)若該機構(gòu)按照國債期貨的市場報價成交,若不考慮盯市結(jié)算,到期交割時,該機構(gòu)每份合約實際應收到的現(xiàn)金為多少?

（1）請計算息票率為2.94%，每年付息1次，債券報價為100.864元，2024年10月17日到期的債券現(xiàn)貨全價、債券轉(zhuǎn)換因子，以及該債券在5年期國債期貨合約中期貨剩余期限（天數(shù)計算至配對繳款日），相應的期貨全價，隱含回購利率。（20

1.（本題滿分100分）2020年1月23日，某機構(gòu)購買了2020年6月到期（6月12日為交割意向申報日，6月16日為配對繳款日）的中金所5年期國債期貨合約，市場報價為100.360元。該機構(gòu)2個月期的資金成本為3.5%（連續(xù)復利）。（1）請計算息票率為2.94%，每年付息1次，債券報價為100.864元，2024年10月17日到期的債券現(xiàn)貨全價、債券轉(zhuǎn)換因子，以及該債券在5年期國債期貨合約中期貨剩余期限（天數(shù)計算至配對繳款日），相應的期貨全價，隱含回購利率。（20分）（2）請計算息票率為3.77%，每年付息1次，債券報價為104.688元，2025年3月8日到期的債券現(xiàn)貨全價、債券轉(zhuǎn)換因子，以及該債券在5年期國債期貨合約中期貨剩余期限（天數(shù)計算至配對繳款日），相應的期貨全價，隱含回購利率。（20分）（3）上述中的兩個債券哪一個可能被空方交割？（求準CTD券）（20分）（4）假設該機構(gòu)擬到期交割，請以準CTD券計算該期貨的理論報價。（20分）（5）若該機構(gòu)按照國債期貨的市場報價成交，若不考慮盯市結(jié)算，到期交割時，該機構(gòu)每份合約實際應收到的現(xiàn)金為多少？

6.2020年1月23日,某機構(gòu)購買了2020年6月到期的中金所5年期國債期貨合約，市場報價為100.360元。該機構(gòu)2個月期的資金成本為3.5%(連續(xù)復利)。(1)請計算息票率為2.94%,每年付息1次,2024年10月17日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。(2)請計算息票率為3.77%,每年付息1次,2025年3月8日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。(3)若上述兩種債券報價分別為100.864和104.688,請問哪個券更可能被空方選擇交割?(4)假設該機構(gòu)擬到期交割,請以這兩者中的較便宜券計算該期貨的理論報價。(5)若該機構(gòu)按照國債期貨的市場報價成交,若不考慮盯市結(jié)算,到期交割時,該機構(gòu)每份合約實際應收到的現(xiàn)金為多少?

2020年1月23日，某機構(gòu)購買了2020年6月到期的中金所的5年期國債期貨合約，市場報價為100.36元，該機構(gòu)2個月的資金成本為3.5%，連續(xù)復利，問（1）計算息票率為2.94%，每年付息一次，2024年10月17日到期的國債期貨的轉(zhuǎn)換因子（2）請計算息票率為3.77%，每年付息一次，2025年3月8日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子（3）上述兩個債券的報價分別為100.864和104.688請問那個債券更可能被空頭方交割（4）該機構(gòu)擬到期交割，請問這兩者中的較便宜債券計算的該期貨的理論報價（5）該機構(gòu)按照國債期貨的市場報價提交，不考慮盯市結(jié)算，到期交割時，該機構(gòu)的每份合約實際收到的現(xiàn)金為多少？