1.2020年1月23日,某機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)了2020年6月到期(6月12日為交割意向申報(bào)日,6月16日為配對(duì)繳款日)的中金所5年期國(guó)債期貨合約,市場(chǎng)報(bào)價(jià)為100.360元。該機(jī)構(gòu)2個(gè)月期的資金成本為3.5%(連續(xù)復(fù)利)。 (1)請(qǐng)計(jì)算息票率為2.94%,每年付息1次,債券報(bào)價(jià)為100.864元,2024年10月17日到期的債券現(xiàn)貨全價(jià)、債券轉(zhuǎn)換因子以及該債券在5年期國(guó)債期貨合約中期貨剩余期限(天數(shù)計(jì)算至配對(duì)繳款日),相應(yīng)的期貨全價(jià),隱含回購(gòu)利率。 (2)請(qǐng)計(jì)算息票率為3.77%,每年付息1次,債券報(bào)價(jià)為104.688元,2025年3月8日到期的債券現(xiàn)貨全價(jià)、債券轉(zhuǎn)換因子,以及該債券在5年期國(guó)債期貨合約中期貨剩余期限(天數(shù)計(jì)算至配對(duì)繳款日),相應(yīng)的期貨全價(jià),隱含回購(gòu)利率。 (3)上述中的兩個(gè)債券哪一個(gè)可能被空方交割?(求準(zhǔn)CTD券) (4)假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期交割,請(qǐng)以準(zhǔn)CTD券計(jì)算該期貨的理論報(bào)價(jià)。 (5)若該機(jī)構(gòu)按照國(guó)債期貨的市場(chǎng)報(bào)價(jià)成交,若不考慮盯市結(jié)算,到期交割時(shí),該機(jī)構(gòu)每份合約實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?