【例題·單選題】關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（ ）。 A.相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險分散效應(yīng)越強(qiáng) B.兩項資產(chǎn)組合相關(guān)程度越高，風(fēng)險分散效應(yīng)越弱 C.相關(guān)系數(shù)等于0時，不能分散任何風(fēng)險 D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) 【答案】D 【解析】相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險分散效應(yīng)越弱，相關(guān)系數(shù)越趨近于-1，風(fēng)險分散效應(yīng)越弱所以選項A錯誤；當(dāng)兩種資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)，風(fēng)險分散效應(yīng)最強(qiáng)，當(dāng)兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，風(fēng)險分散效應(yīng)最弱，所以選項B錯誤；相關(guān)系數(shù)等于0，介于-1和+1之間，是可以分散風(fēng)險的，所以選項C錯誤。 授課老師說B和D都是對的，這道題B是對的的嗎？

題1、甲證券的期望報酬率為6%（標(biāo)準(zhǔn)差為10%)，乙證券的期望報酬率為8%（標(biāo)準(zhǔn)差為15%)，則由甲、乙證券構(gòu)成的投資組合最低的標(biāo)準(zhǔn)差為10%（×） 　　題2：A證券的期望報酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的期望報酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會集重合，最小方差組合是全部投資于A證券。（?） 請問題1的證券組合為何最低標(biāo)準(zhǔn)差不等于甲證券標(biāo)準(zhǔn)差，而題2的有效邊界與機(jī)會集重合的證券組合最小方差為何等于A證券的方差？

A證券的預(yù)期報酬率為10%,標(biāo)準(zhǔn)差為13%;B證券的預(yù)期報酬率為15%,標(biāo)準(zhǔn)差為18%。投資于兩種證券組合的機(jī)會集是一條曲線,有效邊界與機(jī)會集不重合,出現(xiàn)了無效集。以下結(jié)論中正確的有(）。A最高預(yù)期報酬率組合是全部投資于B證券B|可以在有效集曲線上找到風(fēng)險最小,期望報酬率最高的投資組合CⅠ兩種證券報酬率的相關(guān)性較低,風(fēng)險分散化效應(yīng)較強(qiáng)D|最小方差組合和最低報酬率組合都是全部投資于A證券

假設(shè)市場回報率為16%，無風(fēng)險利率為7%，市場風(fēng)險溢價為9%。股票β系數(shù)實際收益率(%)A0.7516B1.6519C-0.304.30a)利用資本資產(chǎn)定價模型，計算出每只股票的預(yù)期收益率。（6分）b)比較(a)中每只股票的預(yù)期收益率和實際收益，說明哪支股票是高估、低估還是以公允價值交），并作出買入、賣出和持有的決策。（2分）c)均衡的證券市場理論在現(xiàn)實中往往難以達(dá)到，述市場有效性假說的理論并談?wù)勀愕目捶?。?分）股票，并計劃將75%的資金投資于A股，其余則投資于B股。作為他的財務(wù)顧問，你須提供有關(guān)這項投資計劃預(yù)期風(fēng)險及回報的資料。根據(jù)你的研究，A股和B股的匯總統(tǒng)計如下:股票A股票B期望收益率155(%)方差0.02250.01標(biāo)準(zhǔn)差0.150.1相關(guān)系數(shù)0.5計算該組合的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差（10分）SolidAirPlc為其股本支付10英鎊的固定股息。該公司將在未來6年保持這種股息，然后永遠(yuǎn)停止支付股息。如果公司股權(quán)的要求回報率是10%，那么當(dāng)前的股價是多少？（10分)全部需要解題過程謝謝

判斷對錯11、兩種完全正相關(guān)的股票形成的股票組合不能抵消任何風(fēng)險()。12、在無風(fēng)險報酬率不變的情況下，值越高，投資者要求的必要報酬率越高13、當(dāng)兩種投資完全正相關(guān)時，他們的相關(guān)系數(shù)為1。14、證券市場線(SML)越陡直，投資者越規(guī)避風(fēng)險。15、某股票的=1.說明該股票的市場風(fēng)險等于股票市場的平均風(fēng)險16、兩種證券正相關(guān)的程度越小.其組合產(chǎn)生的風(fēng)險分散效應(yīng)就越大17、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，甲的風(fēng)險小，應(yīng)選擇甲方案18、貝塔系數(shù)只反映市場風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)差不僅反映市場風(fēng)險，還反映公司特有風(fēng)險。19、風(fēng)險與收益是對等的。風(fēng)險越大，獲得高收益的機(jī)會越多，期望的收益率也就越高。20、在風(fēng)險分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)日的增加，分散風(fēng)險的效應(yīng)會越來越明顯。