同學(xué)你好 老師這個(gè)點(diǎn)不在線了 是什么問題

老師，我想問R=Rf+B*（Rm- Rf）的貝塔是非風(fēng)險(xiǎn)還是風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)？

另外上年這個(gè)圖，債券的市場(chǎng)價(jià)值和你在價(jià)值區(qū)別在于？

1.?貝塔（β）：是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，衡量資產(chǎn)收益率對(duì)市場(chǎng)組合收益率變動(dòng)的敏感程度，反映承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大小，非無(wú)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)概念。 2.?債券市場(chǎng)價(jià)值與內(nèi)在價(jià)值區(qū)別 含義：市場(chǎng)價(jià)值是實(shí)際交易價(jià)格，由供需等市場(chǎng)因素決定；內(nèi)在價(jià)值是未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)的理論價(jià)值，反映本質(zhì)價(jià)值。 影響：市場(chǎng)價(jià)值受短期情緒、資金等影響，實(shí)時(shí)變動(dòng)；內(nèi)在價(jià)值取決于現(xiàn)金流和折現(xiàn)率，相對(duì)穩(wěn)定 。 應(yīng)用：市場(chǎng)價(jià)值用于當(dāng)下交易；內(nèi)在價(jià)值幫判斷高估/低估，輔助投資決策 。

那為何說內(nèi)在價(jià)值就是市場(chǎng)價(jià)值呢

只有在強(qiáng)有效市場(chǎng)假說的理論場(chǎng)景下，才會(huì)認(rèn)為“內(nèi)在價(jià)值等于市場(chǎng)價(jià)值”——此時(shí)市場(chǎng)價(jià)格已充分反映所有信息（包括公開信息、半公開信息甚至內(nèi)幕信息），投資者無(wú)法通過任何信息獲取超額收益，股價(jià)被視為對(duì)內(nèi)在價(jià)值的準(zhǔn)確估計(jì)。 但現(xiàn)實(shí)中，市場(chǎng)常因情緒、信息不對(duì)稱等偏離內(nèi)在價(jià)值（如摘要提到的雅虎股價(jià)暴跌、莊股操縱等），所以這只是理論假設(shè)，非現(xiàn)實(shí)常態(tài)。

那這三項(xiàng)，是怎樣影響債券價(jià)值呢

可以理解為市場(chǎng)價(jià)格就是你在價(jià)值，只是受外界因素影響導(dǎo)致折價(jià)溢價(jià)是嗎