老師?你好，今年財(cái)管年折現(xiàn)率修改為按年計(jì)算的有效年利率，請(qǐng)問以下結(jié)論是否正確呢:折價(jià)發(fā)行的債券，加快付息頻率，價(jià)值下降？還是說無論折價(jià)，平價(jià)，溢價(jià)發(fā)行，只要是加快利息頻率，價(jià)值都上升？

老師為啥當(dāng)年有效利率不變，計(jì)息頻率下降，債券價(jià)值越低，不倫折價(jià)溢價(jià)發(fā)行都是這樣嗎？

兩個(gè)老師講的課結(jié)論不一致。老師不好意思打擾啊，關(guān)于這個(gè)計(jì)息期，關(guān)于這個(gè)付息頻率越高的話，它這個(gè)債券的價(jià)值是上升呢，還是不變呢，還是下降呢？關(guān)于這個(gè)是兩個(gè)老師講的不太一致，我原來的就是理解的是，如果說他的那個(gè)付息頻率比較快的話，那就是嗯，溢價(jià)債券的價(jià)值更高，折價(jià)債券的價(jià)值更低。但是孫兒老師講的是，但孫兒老師講的是，嗯，不管是折價(jià)、平價(jià)或者溢價(jià)發(fā)行，他的復(fù)習(xí)頻率提高的話，價(jià)值都會(huì)上升，所以這個(gè)我有點(diǎn)不理解了。

當(dāng)票面利率不變時(shí)，溢價(jià)發(fā)行債券的計(jì)息期越短，債券價(jià)值越大 老師，這個(gè)怎么理解啊？

對(duì)于平息債券（即分期付息債券），票面利率高于等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場利率，即溢價(jià)發(fā)行的情形下，如果等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場利率和利息支付頻率不變，則隨著到期日的臨近（期限縮短），債券的價(jià)值逐漸向面值回歸（即降低）；在溢價(jià)發(fā)行的情形下，如果兩債券的償還期限和折現(xiàn)率相同，利息支付頻率高的債券價(jià)值就大；如果債券的償還期限和利息支付頻率不變，則折現(xiàn)率與票面利率差額越大（即票面利率一定的時(shí)候，折現(xiàn)率降低），債券價(jià)值就越大。這段話怎么理解？