案例二：星光公司投資項目現(xiàn)金流量測算案例 星光公司決策層2015年年初決定實施一個項目投資，相關資料如下： ⑴項目預計總投資額為6l00萬元，其中固定資產A、固定資產B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元。 ⑵項目預計建設期為2年，預計在第一年投入固定資產投資A、固定資產B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產投資A2000萬元（年末投入），在第二年年末投入流動資金投資1000萬元（假定在第二年年末投入）。 ⑶項目投資額中第二年投入的固定資產投資A和第二年年末投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計息期，并與銀行商定，固定資產A投資借款在投產后分四年等額償還([A/P，10%，4]＝0.3155)（假定相關利息按4年平均計息），流動資金在項目結束后償還（假定流動資金利息按年償還，單利計息）。 ⑷項目估計年生產能力為40萬件．其中在投產后第一年的達產率為80%，以后各年均為100%，銷售單價為100元、單位變動費用為40元，不包括固定資產折舊、投資借款利息的固定費用為500萬元。假定項目的產銷率為100%，且無銷

4 甲公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)為3000萬股，全部債務為6000萬（年利息率為6%），因業(yè)務發(fā)展需要，追加籌資2400萬元，有A、B兩個方案:A方案：發(fā)行普通股600萬股，每股4元。B方案：按面值發(fā)行債券2400萬，票面利率8%。公司采用資本結構優(yōu)化的每股收益分析法進行方案選擇，假設不考慮兩個方案的籌資費用，公司追加投資后的銷售總額達到3600萬元，變動成本率為50%，固定成本為600萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%。要求:（1）計算兩種方案的每股收益無差別點的息稅前利潤。（2）公司追加籌資后，計算預計息稅前利潤。（3）根據前兩個問題計算的結果，選擇最優(yōu)方案。

環(huán)球公司是一家信用等級為BBB的跨國公司，現(xiàn)需借入一筆5年期的款項8000萬元?？紤]到未來的利率風險，財務部傾向于固定利率借款。因受限于信用等級，環(huán)球公司可籌集到浮動利率為SHIBOR+1%的借款，否則只能選擇發(fā)行筆息票利率為10.15%的公司債券。此時，另有信用等級為AAA的五洲集團，也需要籌集-筆8000萬元的資金。為保證在任何利差狀況下都能控制其利潤額，該集團希望以浮動利率方式籌集資金。按其信用等級，五洲集團可以取得8.25%固定利率融資或浮動利率為SHIBOR的借款?，F(xiàn)有中國華商銀行希望收取0.06%的收益為五洲集團和環(huán)球公司安排利率互換交易，以改善其融資成本。假定你是華商銀行員工，請按AAA級與BBB級企業(yè)2:1分享利潤的慣例設計一份互換合約。

老師好，假設是這道題，市場提供A公司的固定利率是5.7%，浮動利率為LIBOR+0.2%；B公司固定利率為6.6%，浮動利率為LIBOR+0.5%，A用固定利率融資，B用浮動利率融資，相同幣種下，兩個公司通過銀行進行利率互換，假設銀行總的收費是0.1%，AB分別的融資成本怎么計算呀？

20年年初W公司向銀行借入700萬元人民幣，期限為一年，固定利率為5%，年 末一次性還本付息。該筆資金用于某項目的經營，該項目帶來的收入是美元。W公 司為防止美元匯率變動風險，通過銀行尋找互換的另一方。銀行協(xié)助找到的Y公司有 一筆100萬美元，期限為1年，固定利率為5%，年末一次性還本付息的對應業(yè)務，Y 公司的未來收入為人民幣。W公司與Y公司在年初簽訂了按照年末實際市場匯率進行 貨幣互換的協(xié)議，并于簽約日向中介銀行支付了手續(xù)費5 000元。假設簽約時美元兌 人民幣的匯率為1:7，年末互換時匯率為1:6.8。W公司在年末與Y公司按照實際匯率 交換了本金和利息，并及時償付了人民幣借款。 要求：編制W公司20年與Y公司貨幣互換所做的會計分錄。