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2022-05-27 15:38
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2022-05-27 15:49

(1)股價上行時期權(quán)到期日價值=60+26-70=16(元) 股價下行時市價46元(60-14)低于執(zhí)行價格, 所以股價下行時期權(quán)到期日價值為0套期保值比率=(16-0)/(60+26-46)=0.4, 購買股票支出=0.4×60=24(元), 看漲期權(quán)價值=24-(46×0.4-0)/(1+0.8%)=5.75(元)。 (2)根據(jù)期權(quán)的平價定理公式:看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標(biāo)的資產(chǎn)的價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值,則有5.75-看跌期權(quán)價格=60-70/(1+0.8%),得出看跌期權(quán)價格=15.19(元)。 (3)乙投資者準(zhǔn)備買入1000股甲公司股票,同時買入1000份看跌期權(quán),這是保護(hù)性看跌期權(quán)。股價下跌14元,股價=60-14=46(元)這時候股價小于執(zhí)行價格,組合凈損益=1000×(執(zhí)行價格-股票買入價格-期權(quán)費(fèi)用)=1000×(70-60-15.19)=-5190(元)

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