案例二：星光公司投資項目現(xiàn)金流量測算案例 星光公司決策層2015年年初決定實施一個項目投資，相關(guān)資料如下： ⑴項目預(yù)計總投資額為6l00萬元，其中固定資產(chǎn)A、固定資產(chǎn)B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元。 ⑵項目預(yù)計建設(shè)期為2年，預(yù)計在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000萬元（年末投入），在第二年年末投入流動資金投資1000萬元（假定在第二年年末投入）。 ⑶項目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資A和第二年年末投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)A投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還([A/P，10%，4]＝0.3155)（假定相關(guān)利息按4年平均計息），流動資金在項目結(jié)束后償還（假定流動資金利息按年償還，單利計息）。 ⑷項目估計年生產(chǎn)能力為40萬件．其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價為100元、單位變動費用為40元，不包括固定資產(chǎn)折舊、投資借款利息的固定費用為500萬元。假定項目的產(chǎn)銷率為100%，且無銷

星光公司決策層2015年年初決定實施一個項目投資，相關(guān)資料如下： ⑴項目預(yù)計總投資額為6l00萬元，其中固定資產(chǎn)A、固定資產(chǎn)B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元。 ⑵項目預(yù)計建設(shè)期為2年，預(yù)計在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000萬元（年末投入），在第二年年末投入流動資金投資1000萬元（假定在第二年年末投入）。 ⑶項目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資A和第二年年末投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)A投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還

項目評估(1)項目預(yù)計總投資額為6100萬元,其中固定資產(chǎn)A、B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元(2)項目預(yù)計建設(shè)期為2年,預(yù)計在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000方元（年末投入），在第三年軍末投入流動資金投資1000方元（假定在第二年年末投入）(3)項目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資A和第二年年末投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)A投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還([A/P,10%，4]＝0.3155）（假定相關(guān)利息按4年平均計息）流動資金在項目結(jié)束后償還（假定流動資金利息按年償還，單利計息）(4)估計年生產(chǎn)能力為40萬件.其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價為100元、單位變動費用為40元，不包括固資折舊、借款利息的固定費用為500萬元。假定產(chǎn)銷率為100%，無銷售稅金（5)項目的計算期為12年。在項目結(jié)束時可回收固定資產(chǎn)A余值200萬元，固定資產(chǎn)B無余值,

企業(yè)某項目投資，建設(shè)期2年，在建設(shè)起點固定資產(chǎn)投資310萬元，第一年末固定資產(chǎn)投資200萬元，第二年末固定資產(chǎn)投資100萬元，投產(chǎn)前投入流動資金50萬元。該項固定資產(chǎn)壽命為10年，期滿凈殘值10萬元，直線法折舊。投產(chǎn)后每年獲凈利140萬元。投入流動資金于終結(jié)點收回。要求（1）計算項目計算期（2）固定資產(chǎn)年折舊額（3）計算改項目每年的凈現(xiàn)金流量

某項目投資資料如下： 1．預(yù)計總投資額為10000萬元，其中固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資金投資分別為8000萬元、1000萬元、1000萬元。 2．該項目預(yù)計建設(shè)期為2年，預(yù)計在第一年投入50％固定資產(chǎn)投資、100％無形資產(chǎn)，在第二年投入固定剩余資產(chǎn)投資，第三年年初投入流動資金．其中固定 資產(chǎn)投資是在年中均勻投入，無形資產(chǎn)是在年初投入，流動資金是在年初投入。 3．該項目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資和第三年投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為8%，以年為計息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)投資借款在投產(chǎn)后分5年等額償還（年金現(xiàn)值系數(shù)為3.993)，流動資金在項目結(jié)束后償還。其中在償還固定資產(chǎn)投資借款時可先用固定資產(chǎn)折舊和無形資產(chǎn)攤銷，不夠部分以凈利潤（在進(jìn)行必要的扣除后）彌補(bǔ)。 4．該項目估計年生產(chǎn)能力為100萬件，其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為 70%，以后各年均為100%，銷售單價為120元、單位變動費用為70元，不包括固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、投資借款利息的固定費用為300萬元。假定項目的產(chǎn)銷率為100%，且無銷售稅金。 5．該項目的經(jīng)濟(jì)壽命期為10年。在項目結(jié)束時可回收固定資產(chǎn)余值200萬元， 固定資產(chǎn)折舊按直線法計提，無形資產(chǎn)投資在項目經(jīng)壽命期內(nèi)平均攤銷。 6．項目所得稅稅率為25%，項目的投資者要求收益率12%。稅后利潤在提取 12％的盈余公積金后。另外假設(shè)本項目不進(jìn)行利潤分配或股利分配° 提示：項目建設(shè)期為2年，投產(chǎn)期為10年，計算時取小數(shù)點后4位，結(jié)果保留 3位。 要求：(1）計算建設(shè)期各年投資借款利息。(2）計算投產(chǎn)后各年計提的折舊與攤銷。(3）計算長期貸款各年償還本金、利息以及償還本金來源合計。